ES vs NQ: as diferenças, medidas com dados
Atualizado em 20 de setembro de 2026
O que esta comparação mede
ES é o E-mini S&P 500 e NQ é o E-mini Nasdaq-100, os dois listados na CME. A pergunta de sempre é qual operar, e a resposta de sempre é uma impressão: a de que o NQ se mexe mais. Aqui não se escolhe um; mede-se onde os dois se diferenciam.
São quatro medições sobre as mesmas datas: média do true range diário em pontos, fechamento do gap de abertura em cinco índices e rompimento do Initial Balance, calculado separadamente em cada contrato. Cada tabela traz a própria amostra e o próprio período.
O resumo antecipado: o gap se comporta quase igual nos dois; o range se aproxima assim que os pontos viram dinheiro; e é no rompimento do Initial Balance que os dois contratos de fato se separam.
A média do range em pontos não é comparável
Média do true range diário em 4.218 sessões de cada contrato, de 2010-06-08 a 2026-09-16: 43,7 pontos no ES e 174,8 no NQ. Quatro vezes mais, exatos, já que 43,7 × 4 = 174,8.
Por dia da semana a distribuição é estreita: o ES vai da terça, o dia mais calmo com 42,46 pontos, à quinta, a mais larga com 45,32; o NQ, da sexta com 169,44 à quinta com 181,88.
Esse quatro vezes é o número mais repetido e o pior lido: um ponto de ES e um de NQ não valem o mesmo, então compará-los sem converter é comparar duas réguas com marcações diferentes.
True range médio por instrumento, em pontos
ES, NQ, RTY, YM, NKD
| Instrumento | Faixa média | Dia mais tranquilo | Dia mais movimentado | |
|---|---|---|---|---|
| ES | 43,7 pts | Terça 42.46 | Quinta 45.32 | 4.218 |
| NQ | 174,8 pts | Sexta 169.44 | Quinta 181.88 | 4.218 |
| RTY | 39,6 pts | Segunda 38.69 | Quarta 40.69 | 2.388 |
| YM | 339,4 pts | Segunda 332.67 | Quinta 350.03 | 4.222 |
| NKD | 451,1 pts | Segunda 439.32 | Quinta 459.49 | 4.217 |
n = 19.263 · 2010-06-08 a 2026-09-16 · dados de bolsa
True range diário médio em pontos do índice. Serve para dimensionar a distância do stop antes de calcular quantos contratos cabem no risco que você aceita.
Do ponto ao dinheiro: 50 USD contra 20 USD
As especificações do contrato resolvem: o ponto de ES vale 50 USD e o de NQ, 20 USD. O tick mínimo é de 0,25 ponto nos dois, e esse tick vale 12,50 USD no ES contra 5,00 USD no NQ.
Convertida, a média do range deixa de ser contagem de pontos. ES: 43,7 × 50 = 2.185 USD por contrato e por dia. NQ: 174,8 × 20 = 3.496 USD. O quociente é 3.496 / 2.185 = 1,6. O NQ não movimenta quatro vezes mais dinheiro por dia: movimenta 1,6 vez mais.
Os extremos da semana convertem do mesmo jeito. Quinta-feira: ES 45,32 × 50 = 2.266 USD e NQ 181,88 × 20 = 3.637,60 USD. Terça do ES: 42,46 × 50 = 2.123 USD; sexta do NQ: 169,44 × 20 = 3.388,80 USD.
Um movimento de 10 pontos são 500 USD por contrato no ES e 200 USD no NQ. As oscilações de três algarismos do NQ não são mais risco: são uma unidade de medida menor.
Fechamento do gap: aqui eles se parecem
O gap vai do fechamento regular anterior, às 16:00 ET, até a abertura de hoje, às 9:30 ET, e conta como fechado quando o preço volta a tocar aquele fechamento dentro da mesma sessão. Os gaps de zero ficam de fora.
Com essa definição, o ES fecha 58,1% dos gaps de alta em 4.104 sessões e 60,9% dos de baixa; o NQ fecha 60,1% em 4.130 sessões e 64,1%. A distância entre os dois é de 2,0 pontos percentuais na alta e 3,2 na baixa.
É pouco ao lado do resto da tabela: RTY 62,2% e 62,1% em 2.339 sessões, YM 57,1% e 61,7% em 4.127, NKD 40,9% e 42,9% em 4.094. Entre o maior e o menor fechamento de gap de alta há 62,2 − 40,9 = 21,3 pontos percentuais. Os dois contratos compartilham ainda a mesma assimetria: o gap de baixa fecha mais que o de alta, por 2,8 pontos no ES e por 4,0 no NQ.
O mesmo gap, cinco instrumentos
ES, NQ, RTY, YM, NKD
| Instrumento | Gap de alta | Gap de baixa | Sessões |
|---|---|---|---|
| ES | 58,1% | 60,9% | 4.104 |
| NQ | 60,1% | 64,1% | 4.130 |
| RTY | 62,2% | 62,1% | 2.339 |
| YM | 57,1% | 61,7% | 4.127 |
| NKD | 40,9% | 42,9% | 4.094 |
n = 18.794 · 2010-06-07 a 2026-09-15 · dados de bolsa
A mesma medição aplicada a cada índice. As diferenças entre instrumentos são a razão pela qual um número solto, sem dizer de que mercado vem, não serve para nada.
O rompimento do Initial Balance no ES
O Initial Balance é o range dos primeiros sessenta minutos da sessão regular, das 9:30 às 10:30 ET. A tabela não conta quantas vezes houve rompimento: mede, de todos eles, quantas vezes a sessão fechou além do extremo rompido.
O ES tem 5.226 rompimentos. Na alta, o fechamento fica além do nível em 51,6% dos 1.109 rompimentos de quarta-feira e em 57,4% dos 1.009 de sexta-feira, a célula mais alta: 5,8 pontos percentuais entre os extremos.
Na baixa, nenhuma das cinco células do ES chega a 50%: 43,6% na segunda-feira sobre 1.000 rompimentos, 46,6% na terça sobre 1.061, 48,7% na quarta sobre 1.109, 43,9% na quinta sobre 1.047 e 47,7% na sexta sobre 1.009.
Rompimento do Initial Balance e fechamento além do nível
ES
| Dia | Rompe a máxima | Rompe a mínima | Rompimentos |
|---|---|---|---|
| Segunda | 54,9% | 43,6% | 1.000 |
| Terça | 54,5% | 46,6% | 1.061 |
| Quarta | 51,6% | 48,7% | 1.109 |
| Quinta | 56,6% | 43,9% | 1.047 |
| Sexta | 57,4% | 47,7% | 1.009 |
n = 5.226 · 2010-06-07 a 2026-09-15 · dados de bolsa
IB = faixa dos primeiros 60 minutos da sessão regular (9:30-10:30 ET). A porcentagem é quantas vezes a sessão fechou além do extremo rompido, não quantas vezes houve rompimento.
A mesma medição no NQ, e onde eles se separam
A mesma medição no NQ reúne 4.929 rompimentos. Na alta, a segunda-feira marca 58,9% sobre 940 rompimentos, o maior valor das duas tabelas, e a sexta 58,0% sobre 942. A quarta volta a ser a mais fraca: 52,4% sobre 1.043.
Diante do ES, dia a dia, o deslocamento não é uniforme: na segunda o NQ fica 4,0 pontos acima, 58,9% contra 54,9%; na quinta, 2,2 abaixo, 54,4% contra 56,6%; na quarta, só 0,8 acima.
O contraste mais limpo está na baixa. A sexta-feira do NQ marca 51,8% sobre 942 rompimentos, a única célula de baixa acima de 50% nas duas tabelas. No ES essa sexta é 47,7% sobre 1.009, 4,1 pontos a menos.
É aí que está a diferença que interessa: o gap se comporta quase igual nos dois e o fechamento depois de romper o Initial Balance não.
NQ: rotura del Initial Balance y cierre mas alla del nivel
NQ
| Dia | Rompe el maximo | Rompe el minimo | Roturas |
|---|---|---|---|
| Lunes | 58,9% | 46,9% | 940 |
| Martes | 55,5% | 45,3% | 1.001 |
| Miércoles | 52,4% | 49,7% | 1.043 |
| Jueves | 54,4% | 45,6% | 1.003 |
| Viernes | 58,0% | 51,8% | 942 |
n = 4.929 · 2010-06-07 a 2026-09-15 · dados de bolsa
IB = rango de los primeros 60 minutos de la sesion regular (9:30-10:30 ET). El porcentaje es cuantas veces la sesion cerro por fuera del extremo roto, no cuantas veces hubo rotura.
Os limites e o que muda ao dimensionar
As diferenças entre ES e NQ nessas duas tabelas vão de 0,6 a 4,1 pontos percentuais, em células de cerca de mil casos cada uma. Nenhuma desconta spread, corretagem ou slippage, e nenhuma diz direção nem caminho depois do rompimento.
As séries vão de 2010 a 2026 e misturam regimes muito diferentes, então nenhuma média daqui descreve o mês que está sendo operado. As amostras também não coincidem: 5.226 rompimentos no ES contra 4.929 no NQ.
Ao dimensionar, quem manda é a aritmética do contrato, não a impressão do gráfico: os contratos saem da distância do stop em pontos vezes o valor do ponto. Com um stop de um range médio, cada contrato coloca em jogo 2.185 USD no ES e 3.496 USD no NQ, 1,6 vez mais.
Este texto é material informativo sobre leitura de dados históricos, não assessoria de investimento personalizada nem recomendação sobre qualquer contrato. Resultados passados não antecipam os futuros, e operar futuros envolve risco de perda.
Perguntas frequentes
- Qual é mais volátil, ES ou NQ?
- Depende da unidade. Em pontos, a média do true range é de 174,8 no NQ contra 43,7 no ES, quatro vezes mais, em 4.218 sessões de cada um. Em dinheiro são 3.496 USD contra 2.185 USD: 1,6 vez mais.
- Quanto vale um ponto no ES e no NQ?
- Um ponto de ES vale 50 USD e um de NQ vale 20 USD. O tick mínimo é de 0,25 ponto nos dois, o que dá 12,50 USD por tick no ES e 5,00 USD no NQ.
- O gap fecha mais no NQ do que no ES?
- Um pouco mais, e por pouco. O NQ fecha 60,1% dos gaps de alta e 64,1% dos de baixa em 4.130 sessões; o ES fecha 58,1% e 60,9% em 4.104 sessões.
- As estatísticas de Initial Balance do ES valem para o NQ?
- Não sem medir de novo. Com a mesma definição, a segunda-feira na alta dá 58,9% no NQ sobre 940 rompimentos contra 54,9% no ES sobre 1.000, e a sexta na baixa dá 51,8% contra 47,7%.
Estes números, instrumento por instrumento
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