Qué medimos y qué no funcionó

n = 68.918 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

27 mercados con al menos 9 años completos de historia hasta 2021, precios ajustados en los cambios de contrato. Ventana elegida = un tramo de fechas del calendario que cerró al alza en el 70 % o más de los últimos 10 años completos hasta el 31-dic-2021. Después se mira cada ventana en cada año de 2022 a 2026 (2026 hasta el 9 de octubre): «positiva» = volvió a cerrar al alza. La columna de comparación es la misma cuenta para todas las ventanas del mismo mercado y del mismo largo, sin elegir. La primera fila cuenta ventanas; las otras dos, combinaciones de ventana y año. Las ventanas elegidas se solapan mucho entre sí (una ventana y la que empieza un día después son casi la misma), por eso la última fila deja solo las que no se solapan: su intervalo de confianza del 95 % es 47,4-52,4 %. Subir el umbral al 80 % o al 90 % de los años no cambia la conclusión. Es lo que pasó, no una señal.

n = 33.822 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

33.822 variantes de estrategias mecánicas de sesión en 13 mercados (índices, oro, plata, petróleo, gas natural, bonos, granos, divisas y bitcoin), cada una con al menos 30 operaciones hasta el 31-dic-2021 y 20 después. El filtro se calcula solo con las operaciones hasta 2021 y exige a la vez: resultado neto positivo, prueba de signos distinta del azar y el mismo signo positivo en dos particiones cronológicas de ese período. «Rentable en 2022-2026» = resultado medio por operación mayor que cero del 1-ene-2022 al 9-oct-2026, descontados comisión y un tick por lado. La segunda fila son las estrategias que fueron rentables netas hasta 2021 pero no pasaron el resto del filtro: si pasar el filtro informara algo, la primera fila debería quedar claramente por encima de la segunda. Simulación sobre datos históricos: resultados hipotéticos. Es lo que pasó, no una señal.

n = 4.149 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

Sesión regular del ES (9:30-16:00 ET), del 7-jun-2010 al 9-oct-2026, perfil de periodos de 30 minutos, precios ajustados en los cambios de contrato. Al cierre de cada sesión se toma, de cada tipo, el nivel sin visitar más cercano por encima del cierre y el más cercano por debajo, entre los que dejaron las 250 sesiones anteriores y a no más de 4 ATR (rango verdadero medio de 20 sesiones): cada sesión aporta hasta dos casos por tipo. POC = la fila con más TPO de una sesión; borde del área de valor = el límite superior o el inferior del 70 % de sus TPO; sin visitar = ninguna sesión posterior ha negociado ese precio. Tramo de single prints = el tramo interior más largo de dos o más filas seguidas con un solo TPO; alcanzado = la sesión siguiente lo recorre entero. Extremo sin terminar = máximo o mínimo cuya fila tiene dos o más TPO (sin cola) y que ninguna sesión posterior ha superado; máximo o mínimo anterior = los demás máximos y mínimos sin superar. «Alcanzado» = la sesión siguiente negocia el nivel. El control no es un nivel: para cada caso es la proporción de todas las sesiones anteriores a esa fecha cuya sesión siguiente se alejó de su propio cierre, en el mismo sentido, al menos esa misma distancia medida en ATR; la columna es su promedio. Si las dos columnas se parecen, el nivel no atrae al precio más que cualquier otro a esa distancia. Las diferencias van de −1,0 a +0,7 puntos; a cinco sesiones, de −0,7 a +2,0. Es lo que pasó, no una señal.

n = 2.010 · 2010-06-07 a 2026-09-30 · datos de bolsa

Sesión regular del ES, del 7-jun-2010 al 30-sep-2026, perfil de periodos de 30 minutos. Extremo pobre = la fila del máximo (o del mínimo) de la sesión tiene dos o más TPO, sin cola. Se supera = alguna de las N sesiones siguientes negocia más allá de ese extremo. Control = los máximos y mínimos que no son pobres. Single prints = el tramo más largo de dos o más filas seguidas con un solo TPO dentro del perfil (las colas no cuentan). Se rellena = una sesión posterior negocia a través de todo el tramo. Control = un tramo del mismo tamaño reflejado al otro lado del cierre. Si la columna del nivel y la del control se parecen, el nivel no atrae al precio más que cualquier otro. Precios ajustados en los cambios de contrato.

n = 4.179 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

Sesión regular del ES (9:30-16:00 ET), del 7-jun-2010 al 9-oct-2026, precios ajustados en los cambios de contrato. Secuencia de mínimos ascendentes: empieza la sesión que supera el máximo del rango vigente sin perder su mínimo y con un mínimo más alto que el de la sesión anterior (ese día ya cuenta como el segundo: la longitud mínima es de 2 sesiones), sigue mientras ninguna sesión negocie por debajo del mínimo de la anterior y termina la sesión que lo hace. Máximos descendentes: lo mismo al revés. Sin secuencia = el resto; el rango vigente arranca con las dos sesiones del día en que terminó la última secuencia y se ensancha con cada sesión hasta que una sale por un solo lado. Rango = máximo menos mínimo de la sesión siguiente, dividido por el ATR (rango verdadero medio de las 20 sesiones que terminan en el cierre desde el que se mide). Diferencia = media de la fila menos media de todas las demás sesiones. Intervalos de confianza del 95 % (error estándar por bloques de 10 sesiones seguidas): mínimos ascendentes −0,24 [−0,28 a −0,20]; máximos descendentes +0,26 [+0,20 a +0,31]; sin secuencia +0,05 [+0,01 a +0,09]. Solo con las sesiones desde 2022: −0,22 [−0,29 a −0,15] (n = 437) y +0,23 [+0,14 a +0,31] (n = 306). Predice el tamaño, no la dirección: «cierra más arriba» = el cierre de la sesión siguiente queda por encima de este cierre, y va del 54,1 al 55,4 % entre filas (desde 2022: 51,9 % tras mínimos ascendentes y 54,2 % tras máximos descendentes, frente al 52,8 % de todas). Es lo que pasó, no una señal.

n = 306 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

Reporte semanal Legacy (solo futuros) de la CFTC y precios diarios de 29 futuros, hasta el 9-oct-2026 (desde junio de 2010 en la mayoría; las criptomonedas, desde más tarde). Extremo = la posición neta de los comerciales en el 5 % superior de su propio rango reciente y la de los especuladores grandes y pequeños en el 5 % inferior, o al revés (en los índices bursátiles, solo los comerciales). Con el extremo vigente se toma una entrada con una regla de confirmación en el precio fijada de antemano, con stop y salida definidos. El resultado se compara con 1.000 sorteos de entradas con la misma regla, el mismo stop y la misma permanencia en fechas sin extremo. «Mejor que el azar» = resultado medio positivo y menos del 5 % de los sorteos lo iguala. «Operaciones» = suma de las operaciones de los mercados de esa fila. Con una banda más ancha (20 %-80 %) un mercado supera el umbral, lo que se espera por azar al probar tantos mercados. Es lo que pasó, no una señal.

n = 840 · 2010-06-07 a 2026-10-06 · datos de bolsa

Reporte semanal Legacy (solo futuros) de la CFTC para el E-mini S&P 500, con precios desde el 7-jun-2010 y reportes hasta el 6-oct-2026. Lectura = posición neta de los grandes especuladores (no comerciales) como porcentaje del open interest, situada dentro de su propio rango de los últimos 156 reportes (3 años): 80 o más es extremo largo, 20 o menos extremo corto. «Subió» = el cierre 13 semanas después es mayor que el primer cierre desde el lunes siguiente a la publicación (el reporte sale el viernes con datos del martes), en la serie continua ajustada en los cambios de contrato. Las semanas se solapan: una lectura extrema dura muchas semanas seguidas, por eso se indica el número de episodios separados, que es la cantidad real de casos independientes. Intervalo de confianza del 95 % del extremo largo: 51,8-69,5 %. Es lo que pasó, no una señal.

n = 52 · 2022-01-03 a 2026-10-09 · datos de bolsa

13 reglas mecánicas escritas antes de mirar el período, cada una a partir de una de las cifras más destacadas de la plataforma (relleno del gap, ruptura del rango inicial y del rango de apertura, vuelta al valor de ayer, objetivo del día, rango esperado, día de la semana), aplicadas a 4 futuros de índices: 52 series. Sesión regular (9:30-16:00 ET), del 3-ene-2022 al 9-oct-2026, sobre velas de 1 minuto; si el stop y el objetivo caen en la misma vela se cuenta el stop; costos de un tick por lado más comisión. «Distinguible de cero por separado» = estadístico t semanal mayor que 2 (o menor que −2) mirando esa serie sola. Al probar tantas series a la vez, algunas superan ese umbral por azar: la columna central dice cuántas. La corrección por pruebas múltiples remuestrea bloques de 4 semanas con los cuatro índices juntos y pregunta si la mejor serie supera lo que daría el azar: no lo supera (p = 0,18). Trece reglas no agotan lo que se puede construir; dicen que leer estas cifras de forma directa no dejó ganancia después de costos. Simulación sobre datos históricos: resultados hipotéticos. Es lo que pasó, no una señal.

n = 14.988 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

Sesión regular (9:30-16:00 ET) de los cuatro futuros de índices, del 7-jun-2010 al 9-oct-2026 (RTY desde el 10-jul-2017). El tipo de día (Normal, Variación de normal, Tendencial, Neutro) se calcula con la misma definición del reporte sobre la sesión cortada a las 12:00 y a las 14:00 ET, y se compara con el tipo que la sesión tuvo al cierre. «Coincide» = la clase en curso a esa hora es la misma que la final. Decir siempre la clase más frecuente acertaría cerca de la mitad de las veces, así que a las 12:00 la clase en curso informa poco sobre cómo terminará el día. Es lo que pasó, no una señal.

n = 4.199 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

Sesión regular del ES (9:30-16:00 ET). El tipo de día compara el máximo, el mínimo y el cierre de la sesión con el rango de su primera hora: Normal = no sale de ese rango; Variación de normal = lo supera por un lado; Tendencial = lo supera por un lado en más de una vez el tamaño de ese rango y cierra en el tercio exterior de la sesión; Neutro = lo supera por los dos lados. «Misma dirección» = la sesión siguiente cierra respecto de su apertura en el mismo sentido que esta. Intervalo de confianza del 95 % de la fila tendencial: 46,9-53,8 %. El tipo solo se conoce al cierre: a media sesión la clase en curso coincidió con la final en cerca de la mitad de las sesiones. Una versión anterior de esta tabla clasificaba el día de casi 24 horas, donde el neutro ocupa unas tres cuartas partes; esta mide la sesión regular. Es lo que pasó, no una señal.

n = 950 · 2010-06-07 a 2026-09-30 · datos de bolsa

Sesión regular del ES (9:30-16:00 ET), del 7-jun-2010 al 30-sep-2026. Área de valor = 70 % de los TPO de la sesión regular anterior, perfil de periodos de 30 minutos. Aceptación = la sesión abre fuera de esa área y dos periodos de 30 minutos seguidos cierran dentro. «Llega» = negocia el borde opuesto del área antes del cierre. «Dos primeras horas» = la aceptación se completa como máximo en el cuarto periodo. «El borde opuesto aún no se había tocado» deja fuera las sesiones que ya lo habían negociado cuando se completó la aceptación: en ellas la regla se cumple por definición y no queda recorrido que ganar. Niveles del día anterior ajustados al contrato del día en los cambios de contrato. Es lo que pasó, no una señal.

n = 273 · 2021-10-08 a 2026-09-16 · datos de bolsa

Publicaciones del 1-oct-2021 al 30-sep-2026. Precio previo = cierre del minuto anterior al dato (8:30 ET; FOMC 14:00 ET). Rango de la 1ª hora = máximo menos mínimo desde el minuto del dato hasta 59 minutos después. Rango normal = mediana de esa misma hora en las 20 sesiones previas sin ninguno de los 7 datos (CPI, NFP, PPI, ventas minoristas, PIB, PCE, FOMC); la celda es la mediana de rango / rango normal. Primera reacción = dirección del precio previo al cierre del 5.º minuto; se mantiene si el cierre de las 16:00 ET queda del mismo lado del precio previo (se excluyen las reacciones nulas). Contrato principal de ES, barras de 1 minuto CME, sin costes.

n = 3.769.262 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

24 futuros, sesiones del 7-jun-2010 al 9-oct-2026; origen móvil, años 2016 a 2026. Para cada reporte con desglose de lunes a viernes se comparan dos pronósticos hechos solo con las sesiones anteriores al año: la tasa de la celda de ese día de la semana y la tasa de todos los días juntos. Los dos se puntúan sobre los mismos casos del año con el error cuadrático medio, multiplicado por 1.000: menos es mejor. Diferencia positiva = la celda del día predijo peor que la tasa de todos los días. Entran las celdas con al menos 30 casos antes y 10 en el año: 33.908 comparaciones en los reportes de dirección y continuación y 73.030 en los de rango y estructura. El intervalo del 95 % trata cada año (11 años, todos los mercados juntos) como una sola observación independiente, porque las sesiones de un año comparten régimen y los mercados se mueven juntos. La última columna antes de los casos cuenta los mercados donde la celda tuvo el error mayor. «Casos» = evaluaciones de celda por sesión. Es lo que pasó, no una señal.

n = 38.461 · 2010-06-07 a 2026-10-09 · datos de bolsa

24 futuros, sesiones del 7-jun-2010 al 9-oct-2026. Origen móvil: cada año calendario de 2016 a 2026 se toma como período de prueba; cada reporte se calcula con todas las sesiones anteriores a ese año (lo declarado) y con las del año (lo observado), con las mismas funciones del producto. Una afirmación = una tasa del reporte, agrupada sobre todos los días de la semana, en un año, con al menos 30 casos antes y 10 en el año. Declarado y observado = media ponderada por casos; en las familias cuyas cifras son un reparto (qué sesión, qué día, qué lado) ambos coinciden por construcción y la columna que informa es el error medio: la diferencia absoluta entre lo declarado y lo observado por afirmación, en puntos porcentuales. Las tres columnas siguientes cuentan combinaciones de reporte y mercado: «estable» = la cifra se sostuvo dentro de 5 puntos año tras año; «sin información» = declara una ventaja de 2 puntos o más sobre su tasa base y fuera de muestra no predijo mejor que ella; «inestable» = la tasa base predijo mejor, o el error supera lo que explica el muestreo. De las 1.054 combinaciones con muestra suficiente: 75,1 % estables, 9,4 % sin información y 15,5 % inestables; otras 39 no tuvieron muestra suficiente. Solo entran los reportes que se pueden recalcular desde la serie día a día. Cada año evaluado pierde unas sesiones de arranque en las estadísticas que necesitan días previos. Es lo que pasó, no una señal.